解鎖澳門經濟新活力：OTC 業務的無限潛力

在全球數字經濟蓬勃發展的當下，澳門作為一個具有獨特地理位置和經濟特色的地區，正面臨著經濟適度多元化的重要挑戰與機遇。其中，開放數字資產場外交易所（OTC）業務，成為澳門經濟發展中一個值得深入探討和積極推進的方向。

澳門目前以博彩業為主要經濟支柱，儘管博彩業為澳門帶來了巨大的經濟收益，但單一的經濟結構也使得澳門在面對全球經濟波動和政策調整時，顯得較為脆弱。《澳門特別行政區五年發展規劃》明確提出加強金融服務業及現代金融科技的推廣，這為澳門經濟多元化發展指明瞭方向。而 OTC 業務作為數字金融的重要底層架構基建，其發展潛力不容小覷。

從全球數字資產市場來看，2023 年全球加密貨幣市場規模已超 1 萬億美元，並且保持持續增長態勢，亞洲市場更是核心區域，佔據全球交易量的 50% 以上。香港、新加坡等鄰近地區已在數字資產領域進行多輪咨詢以及發牌，合法規管 OTC 業務發展，吸引了大量全球資金流入。這些成功案例為澳門提供了寶貴的借鑒經驗。

開放 OTC 業務對澳門而言，有著諸多顯著的益處。一方面，它能吸引數字資產相關企業和投資者，為本地創造更多高技術性的就業機會，推動金融科技產業鏈的形成。另一方面，澳門擁有大量來自內地和世界各地的高淨值個人及企業客戶，他們對數字資產的交易、投資和資產配置需求正快速增長。建立本地化的 OTC 業務，不僅能有效留住本地資金，還能吸引更多國際資金流入，增強澳門在粵港澳大灣區中的金融角色，成為內地與國際數字金融市場的重要橋梁。

針對金融管理局擔憂的虛擬貨幣交易涉及的欺詐、洗錢等違法犯罪風險，我們可以提出切實可行的應對策略。首先，在資金流轉方面，構建嚴格的跨境資金監管體系。對於從香港交易所換完現金再打入澳門的資金流，建立專門的監管通道，與香港相關監管部門達成合作，實現信息共享，確保每一筆資金的來源和去向都清晰可查。例如，要求 OTC 平台與香港持牌金融機構合作，對跨境資金進行聯合監管，每一筆跨境資金轉賬都必須附帶詳細的交易背景和合規證明。

其次，在本地交易環節，加強對澳門本地銀行和支付機構參與 OTC 業務的規範管理。銀行和支付機構在參與 OTC 業務時，嚴格執行 KYC（客戶身份審查）和 AML（反洗錢）程序，對每一筆涉及虛擬貨幣交易的資金進行嚴格審查，確保交易資金的合法性。同時，利用先進的大數據分析技術，實時監控資金流向，一旦發現異常交易，立即啓動調查程序。

再者，為了進一步降低風險，澳門可考慮先從沙盒模式開始試點推行 OTC 業務。在沙盒環境中，允許相關企業在有限範圍內開展 OTC 業務創新，監管部門可以對其進行密切觀察和監管，及時發現並解決可能出現的問題。通過這種漸進式的開放方式，既能積累監管經驗，又能在風險可控的前提下探索 OTC 業務的發展路徑。

另外，設置每日交易上限也是一種有效的風險控制手段。根據澳門金融市場的實際情況和監管能力，合理設定 OTC 業務的每日交易金額上限，這樣可以避免大規模資金的無序流動，降低市場波動和潛在風險。同時，明確澳門只提供 OTC 服務，而不設立交易所，這有助於將業務重點放在提供合規、安全的交易服務上，避免因交易所運營帶來的複雜風險，簡化監管流程，提高監管效率。

對於外國監管關注可能影響澳門支柱博彩旅遊產業的問題，我們可以積極與國際監管機構進行溝通與合作，主動參與國際數字金融監管規則的制定，向國際社會展示澳門在開放 OTC 業務時的嚴格監管措施和合規運營決心，打消國際社會的疑慮。並且，通過建立防火牆機制，將 OTC 業務與博彩旅遊產業進行適度隔離，避免因 OTC 業務可能出現的風險波及到博彩旅遊產業。

澳門開放 OTC 業務是順應全球數字經濟發展潮流、推動經濟適度多元化的重要舉措。只要我們能夠有效解決金融管理局所擔憂的風險問題，建立健全的監管體系，就完全有理由說服管理局開放這一領域，為澳門的經濟發展注入新的活力，創造更加繁榮的未來。

周王安

2025/02/06